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央視都出手了!被動元件缺貨漲價 這個小零件讓中小電子企業停產
發布時間:2018-11-17
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  導讀:目前一部iPhoneX的MLCC用量高達1000多顆,普通智能手機的用量也達到600-700顆。未來5G手機,將使用更多MLCC。上述智能手機使用被動元件只是一個行業的縮影,是事實,幾乎所有電子終端產品都要用到包括電阻、電容在內的大量被動元器件。
  
  一、翻倍漲價,中小企業話語權缺失
  
  去年下半年開始,電阻、電容的價格因缺貨大幅上漲,一些型號的產品價格甚至翻了幾十倍。小小的電阻電容缺貨竟然產生了這么大的影響,那么這次缺貨的原因究竟是什么?缺貨的狀況為何又如此難緩解呢?
  
  電容和電阻等被動元器件是電子工業的黃金配角,我們日常生活中接觸的所有電子產品,手機、電腦、家用電器等等都離不開這兩樣最基礎的元器件,而且用量極大。但是從去年下半年開始,電阻、電容的價格大幅上漲。漲價面前,小型廠商幾乎完全沒有話語權。
  
  二、缺貨與漲價惡性循環
  
  比起漲價,更讓企業擔心的是,如今市場上非常嚴重的缺貨,一些中小電子企業因為缺料被迫停工。
  
  電阻電容:缺貨與漲價惡性循環 部分小型電子企業被迫關停
  
  多年以來,這兩種元器件的價格都相對穩定,但從去年下半年開始,電阻、電容的價格大幅上漲,一些型號的產品價格甚至翻了幾十倍。
  
  比起漲價,更讓企業擔心的是,如今市場上非常嚴重的缺貨。電阻電容等被動元器件所占的成本不算太高,但用量極大且必不可少。
  
  深圳市華歆科技有限公司業務主管陳瀛:只要是電子類產品,都會用到這種電子元器件,這些就像是建筑做房子里面的一磚一瓦。

  
  缺貨的大環境下,電子行業的運行秩序也受到了影響,企業好不容易簽上的訂單幾乎沒有效力。就算合約限定了交貨期,中間商一樣可能拿不出貨。就算能拿到貨,交易價格也要按照拿貨時的行情,而不是按訂單上的合約價格。漲價面前,小型廠商幾乎完全沒有話語權。
  
  缺貨又進一步加劇了價格的上漲,二者惡性循環。為了留住大客戶,一些電阻電容的生產廠家和中間商,都會優先供貨給大型下游企業,中等和小型規模的工廠為了訂貨絞盡腦汁。在電子制造大省的廣東,有很多規模以下的電器、電子產品加工廠,正因為缺料被迫停工。
  
  中國電子元件行業協會秘書長古群:持續的缺貨以及交期的大幅拉長,必然影響電子整機產品的生產,目前受影響的行業有集成電路、芯片內置、5G基站、液晶顯示器、智能手機、安防、汽車、家電、無人機等。尤其是對于一些勞動密集型的較低端產品影響較嚴重,比如生產LED燈帶、低端充電器、電源等產品的小企業,許多都由于無法采購到片式阻容元件而停產。
  
  三、導火索:日本廠家產品轉型成缺貨 供需失衡促漲價
  
  小小的電阻電容缺貨竟然產生了這么大的影響,那么這次缺貨的原因究竟是什么?缺貨的狀況為何又如此難以緩解呢?央視記者走訪了國內較大的電子元器件分銷商和MLCC生產廠家,進行實地調查。
  
  MLCC,多層片式陶瓷電容器,是電子產品中最常見的電容器件,也是本次缺貨最嚴重的產品之一。目前,全球最大的MLCC生產廠家主要集中在日本、韓國及中國臺灣地區。
  
  業內認為,本次缺貨的導火索,就在于幾家日本巨頭減產了一些利潤率見薄的大尺寸產品,集中精力于車用等高端市場。
  
  深圳華強實業股份有限公司湘海電子董事長楊林:我們代理日本村田的產品超過20年,這次電容器的缺貨,是20年來所從來沒有過的嚴峻形勢。村田是在2017年,對某一些大尺寸的型號,做出了減產或限產的決定,所以就拉開了整個缺貨的這種緊張的序幕。
  
  近年來,受電動汽車、工控等行業發展帶動,MLCC產品需求量迅速增加。一些日系廠商暫時放棄了消費電子領域的部分市場,而中國臺灣地區和大陸的幾家企業供應能力有限,供需失衡成為漲價的核心動力。
  
  深圳華強實業股份有限公司湘海電子董事長楊林:增加最快的是兩個行業,一個是通訊行業,也就是說手機,隨著單機(MLCC)用量的增加,就造成總需求的快速增長。另外一個就是汽車電子,不管是傳統汽車還是新能源汽車,由于電控部分它的迅速增長,所以就造成了MLCC需求的增加。
  
  事實上,日系廠商一般型MLCC無擴產計劃甚至減產,智能手機、快充、物聯網及新能源汽車對MLCC的需求量成倍增加,整體市場供給由臺系和大陸廠商獲得轉單效應,產能快速填滿,供應嚴重不足......
  
  片式多層陶瓷電容器MLCC在去年開始的漲價潮中受到前所未有的關注,一顆小小的電容器牽動整個供應鏈的神經。追溯這場漲價潮的誘因即是日系廠商一般型MLCC無擴產計劃甚至減產,選擇性退出消費類電子市場,轉向車用MLCC。與此同時,智能手機、快充、物聯網及新能源汽車對MLCC的需求量成倍增加,整體市場供給由臺系和大陸廠商獲得轉單效應,產能快速填滿,供應嚴重不足。
  
  四、被動元件廠商賺得盤滿缽滿
  
  被動元件板塊逆勢大漲 上市公司營收利潤超預期
  
  產品的缺貨、漲價帶動整個行業進入一個新的景氣周期,上市公司的業績也得到了直接的拉升。相關板塊在二級市場的表現如何?目前又是不是一個好的投資時機呢?下面是分析師的說法↓↓↓
  
  受益于此番缺貨、漲價,被動元件制造公司業績大增。萬得數據顯示:
  
  根據宇陽科技母公司天利控股集團2017年年報,集團2017年MLCC業務營收共7.39億元,同比增長26.2%。
  
  風華高科2017年營業收入33.6億元,同比增長20.94%;扣非歸母凈利潤1.63億元,同比增長384.61%。
  
  三環集團2017年營業收入31.3億元,同比增長8.39%;扣非歸母凈利潤10.03億元,同比增長9.61%。
  
  臺灣華新科2017年營業收入47.6億元,同比增長17.06%;扣非歸母凈利潤5.46億元,同比增長24.57%。
  
  而在今年一季度,電阻電容供不應求的狀況加劇,主營被動元器件的相關上市公司業績增長更為強勢,凈利潤增幅均達到了兩倍以上。
  
  國巨2018年一季度凈利潤10.35億元,同比增長486.36%;
  
  華新科一季度凈利潤2.92億元,同比增長240.09%;
  
  風華高科一季度歸母凈利潤約1.16億元,同比增長327.69%。
  
  業內人士認為,由于供需失衡的狀況很難在短期內被有效緩解,上游的制造企業業績有望進一步增強。
  
  五、行業擴產緩慢
  
  中國電子元件行業協會秘書長古群:目前日本、中國臺灣地區、大陸企業,都在擴充MLCC產能,但由于生產設備主要從日本進口,設備交期是18至24個月,因此估計2020年前,還解決不了缺口問題。
  
  由于目前正處于全球被動元件大缺貨時期,加上國內被動元件廠商國巨等股價出現高檔震蕩,全市場都將目光焦點集中在被動元件產業上,也因此龍頭廠村田的一舉一動都被市場高度關注。據中國產業信息網預測,到 2020年MLCC整體市場規模將達到115億美金。
  
  村田、三星電機、TDK、太陽誘電和國巨電子等廠商憑借陶瓷粉體材料以及技術優勢占據了全球大部分市場份額。其中,日系廠商村田、TDK、太陽誘電以及韓系三星電機產品覆蓋各個層級,戰略上側重高端市場;臺系國巨電子主要覆蓋中檔產品領域;大陸本土廠商多為中小型企業,覆蓋中低檔水平產品;風華高科屬于國內MLCC領域龍頭,全球市場占比約為3%左右。
  
  目前日本村田決議斥資290億日元興建一座MLCC新廠,該座新廠將于今年9月動工、2019年12月完工,主要是應對車電的需求增長......
  
  全球MLCC(積層陶瓷電容)龍頭日本村田(Murata)8日發布新聞稿,為應對MLCC需求增加,決議斥資290億日元興建一座MLCC新廠。根據村田的規劃,該座新廠將于今年9月動工、2019年12月完工。
  
  六、行業巨頭兼并整合,寡頭壟斷加強
  
  有消息稱國巨已買進九豪近10%的股權,其中,陳泰銘擔任董事長的國新投資持股約6%,更成為九豪最大單一股東......
  
  在之前的一個月內,國巨相繼出手并購保護元件廠君耀和美國普思電子(Pulse Electronics),進入了并購爆發期。昨日市場又傳出,在九豪今年4月底截止的股東名冊上,出現國巨已買進九豪近10%的股權,其中,陳泰銘擔任董事長的國新投資持股約6%,更成為九豪最大單一股東。對此,國巨表示市場未經查證訊息太多,請投資人先確認消息來源,暫不對此回應。
  
  國巨的電阻月產能站穩1,000億顆,并朝1,200億顆邁進,穩居全球第一大廠,而陶瓷基板是晶片電阻上游的重要原料,也是推升電阻價格調漲的關鍵原因,光陶瓷基板就占晶片電阻材料成本的30%,而基板的三大供應商分別為北陸、潮州三環與九豪。
  
  九豪是臺灣唯一的一家芯片電阻陶瓷基板廠,同時也是全球0402基板的主力供應商,全球市占率高達70%。0402廣泛應用在各類產品上,用量極為龐大,九豪同時也是國巨0402基板第一大供應商,國巨占其營收比重達30%,九豪的其它客戶包括華新科、奇力新、大毅等被動元件廠。

  
  結束語  
  整體看來,日系廠商MLCC產能轉型,智能手機、快充、物聯網及新能源汽車對MLCC的需求量成倍增加,整體市場供給由臺系和大陸廠商獲得轉單效應,產能快速填滿,供應嚴重不足,未來相當長一段時間內,被動元器件依然會處于缺貨狀態。
  
  未來隨著汽車電子市場的爆發,已經引發產業均在朝這一方向大力布局,隨著在智能手機市場以及汽車電子市場的產能釋放以后,最終是否又將會出現產能嚴重過剩回落的情況呢?尤其是在智能手機等出貨量集中化程度非常高的市場,更應該著重思考!

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